Portfolio a alokace
チェコの投資家向けレイ・ダリオのオールウェザーポートフォリオ
要点
- オールウェザーポートフォリオは4つの経済環境向けに設計されています：成長、収縮、インフレ、デフレです。
- 長期債券とゴールドは株式の下落を相殺する重要な役割を果たします。
- チェコの投資家はヨーロッパの取引所で利用可能なUCITS ETFを通じてアロケーションを実現できます。
- このポートフォリオは純粋な株式アロケーションよりも保守的です。安定性のためにリターンの一部を犠牲にします。
- 年1回のリバランスで十分です。過度に頻繁な調整はコストを増やすだけです。
オールウェザーポートフォリオはブリッジウォーター・アソシエイツのレイ・ダリオが考案したアプローチで、成長・収縮・インフレ・デフレというあらゆる経済環境においてリターンを生み出すか価値を保全するよう、資本を4つのセグメントに分けます。
4つの環境、4つのアセットグループ
ダリオは経済が常に4つの象限のいずれかに位置するという考えに基づいています：経済活動の上昇または低下とインフレの上昇または低下です。各アセットクラスは異なる象限で繁栄します。株式は経済成長時に、ゴールドとコモディティはインフレ時に、長期債券はデフレと経済減速時に優位に立ちます。
提案されたアロケーションはおおよそ以下の通りです：
- 30%株式 — グローバルまたは米国インデックス
- 40%長期債券 — 満期20年以上
- 15%中期債券 — 満期7〜10年
- 7.5%ゴールド
- 7.5%コモディティ
UCITS ETFでの構築方法
チェコの投資家は各セグメントのファンドを利用できます。株式にはグローバルなオールワールドETFが適しています。詳細はオールワールド対S&P 500の記事をご覧ください。長期債券は20年以上の期間の国債に特化したETFで、ゴールドは現物裏付けETCでカバーできます。税務効率のために常にアイルランドのファンドドミサイルを確認してください。
リターン対ボラティリティ
オールウェザーポートフォリオは歴史的に純粋な株式ポートフォリオよりも低いボラティリティを示していますが、長期リターンも低くなっています。大きな下落に耐えられない投資家、例えば投資期間の終わりに近づいている人や資産を取り崩す段階の人に特に適しています。
リバランスとコスト
5つの異なるアセットクラスがあるため、年次リバランスは2ファンドポートフォリオよりわずかに複雑ですが、依然として管理可能です。年1回の確認を目標とし、アロケーションが目標から5パーセントポイント以上ずれた場合にのみ調整してください。
よくある質問
オールウェザーポートフォリオはどんな人に向いていますか？
最大リターンより低ボラティリティを優先する投資家に適しています。典型的には、資産保全フェーズにある人、またはより積極的なコンポーネントの隣により保守的なポートフォリオ部分として利用する人に向いています。
オールウェザーとクラシックな60/40ポートフォリオの違いは何ですか？
オールウェザーはゴールドとコモディティを加え、債券比率を55%に増やします。これによりインフレへの保護が向上します。クラシックな60/40はシンプルで歴史的にも非常に優れていますが、スタグフレーションへの耐性は低くなっています。
長期債券ETFはどこで買えますか？
チェコで利用可能なほとんどのオンラインブローカーを通じて購入できます。満期20年以上でアイルランドドミサイルのUCITS ETFを探してください。現物裏付けのゴールドETCも同様の方法で購入できます。