ETF v praxi
Kde prověřit ETF před nákupem: rozcestník zdrojů
Klíčové body
- justETF umožňuje filtrovat ETF podle třídy aktiv, TER, domicilu, způsobu replikace i velikosti fondu.
- KID (Key Information Document) je povinný dvoustránkový dokument s rizikovým skóre, náklady a scénáři výkonnosti.
- Factsheet správce fondu obsahuje složení, Top 10 pozic, geografické rozložení a historický výkon.
- Klíčové parametry: TER, metoda replikace (fyzická vs. syntetická), domicil, velikost fondu a spread.
- Irský nebo lucemburský domicil snižuje srážkovou daň na dividendy z amerických akcií z 30 % na 15 %.
Prověřit ETF před nákupem znamená projít tři zdroje: justETF pro porovnání, KID pro regulované informace a factsheet pro detailní složení fondu. Žádný z nich nestačí sám.
justETF: srovnávač a filtr
Web justETF.com agreguje data z celé Evropy a umožňuje filtrovat podle desítek parametrů. Co tam najdeš:
- Výši ročního poplatku TER a celkových nákladů TCO
- Domicil fondu (Irsko, Lucembursko…)
- Metodu replikace (fyzická plná, sampling, syntetická)
- Historická data a porovnání s benchmarkem
- Dostupnost u konkrétních brokerů
Filtruj vždy na UCITS ETF — ty splňují evropskou regulaci ochrany investorů. Proč je domicil důležitý, vysvětluje článek o irském domicilu.
KID: povinný dvoustránkový dokument
KID (Key Information Document) musí každý UCITS fond povinně vydávat. Najdeš ho na stránkách správce nebo přes justETF. Obsahuje:
- Rizikový ukazatel na stupnici 1–7
- Přehled nákladů (vstupní, výstupní, průběžné)
- Doporučený investiční horizont
- Scénáře výkonnosti (stres, nepříznivý, neutrální, příznivý)
Factsheet: detail od správce fondu
Factsheet vydává přímo správce (iShares, Vanguard, Amundi…) zpravidla měsíčně. Dozvíš se Top 10 největších pozic, sektorové rozložení, geografické váhy a jak se fond odchyluje od benchmarku (tracking difference). Hledej tracking difference — ne tracking error. Tracking difference říká, o kolik fond zaostal (nebo předstihl) index za rok; tracking error říká, jak moc kolísala odchylka od dne ke dni.
Celý průzkum propoj s tím, co hledáš: akumulační nebo distribuční třídu vysvětluje srovnání akumulační vs. distribuční. A výběru brokera v ČR, kde ETF nakoupíš, se věnuje jak vybrat brokera.
Časté otázky
Co je justETF a je zdarma?
justETF je evropský srovnávač ETF fondů. Základní filtry a přehled fondů jsou zdarma. Prémiová verze přidává pokročilé backtesty a sestavování portfolia. Pro standardní výběr ETF bohatě stačí free verze.
Co je KID a kde ho najdu?
KID (Key Information Document) je povinný regulovaný dokument vydávaný ke každému UCITS fondu. Najdeš ho na webu správce fondu nebo přes justETF v záložce dokumentů. Platná verze KID musí být dostupná před nákupem ze zákona.
Co je tracking difference a proč je důležitá?
Tracking difference (TD) je rozdíl mezi výnosem fondu a jeho benchmarkem za daný rok. Záporná TD znamená, že fond benchmark překonal (například díky půjčování cenných papírů). TD je přesnější ukazatel reálných nákladů než samotný TER.
Jak poznám, že je ETF dost velký?
Jako minimální velikost fondu se uvádí zhruba 100 milionů EUR. Pod touto hranicí hrozí vyšší spreadY a riziko zrušení fondu. Velké globální ETF mívají aktiva v desítkách miliard EUR a jsou velmi likvidní.