Proč zrovna UCITS ETF a irský domicil

Když začneš v Česku investovat do akciových indexů, narazíš rychle na zkratku ETF (Exchange Traded Fund) — burzovně obchodovaný fond, který kopíruje nějaký index, třeba S&P 500. Koupíš jeden „kus" a vlastníš podíl na stovkách firem. Jenže ne každý ETF si jako evropský investor můžeš pořídit.

Co je UCITS a proč na něm záleží

UCITS je evropská regulace fondů. Klade důraz na diverzifikaci, oddělení majetku investorů a hlavně na povinný informační dokument KID. Slavné americké ETF jako SPY, VOO nebo QQQ tenhle evropský dokument nemají — proto je u evropského brokera retailově nekoupíš. Místo nich existují jejich UCITS dvojníci se stejným indexem (např. CSPX nebo VUSA pro S&P 500).

Kouzlo irského domicilu

UCITS fondy mají „domicil" — zemi, ve které jsou založené. Pro Čecha (a kohokoli v EU) je nejvýhodnější Irsko. Důvod je daňový:

• Irsko má s USA daňovou smlouvu, díky které se z amerických dividend uvnitř fondu strhává jen 15 % srážkové daně místo standardních 30 %.
• Irsko samo nestrhává žádnou srážkovou daň z toho, co fond vyplácí směrem k zahraničnímu investorovi.

Tím odpadá jedna celá vrstva zdanění — to, čemu se lidově říká „dvojí zdanění". U konkurenčního Lucemburska bývá situace u amerických akcií méně příznivá.

Co si z toho odnést

Hledej širokou, levnou (nízký TER) a velkou (vysoké AUM) UCITS ETF s irským domicilem. V přehledu ETF jsou všechny fondy schválně jen irské — od S&P 500 přes NASDAQ a polovodiče až po dividendové. Stačí si vybrat podle toho, jestli chceš růst, nebo příjem.