Q3ポートフォリオレビュー：アロケーションを確認し、新規拠出でリバランスする

四半期ごとのポートフォリオレビューは市場の動きへの反応ではありません——ポートフォリオが依然としてあなたのプランに合致しているかを穏やかに確認することです。

具体的に確認すること：5点リスト

• 実際のアロケーション対目標アロケーション：各資産のパーセンテージ比重を計算します。株式が目標の80%から85%に移動していれば、リバランスの時です。
• ベンチマーク対パフォーマンス：四半期と年間のファンドリターンを該当インデックスと比較します——これによりトラッキング差が明らかになります。
• DCA設定：すべての注文はアクティブですか？拠出額は現在の収入に合っていますか？
• ブローカー手数料：ブローカーは料金を変更しましたか？不必要な非活動手数料は発生していませんか？
• 生活状況：投資期間、収入、またはプランは変わりましたか？変わった場合、より広範なアロケーション見直しが必要かもしれません。

リバランス：売却対買い増し

最も一般的なジレンマ：比重超過の資産クラスを売却すべきか、それとも新規拠出を振り向けるだけで十分か？ほとんどの投資家にとって、新規拠出によるリバランスが有利です：

• 課税対象となる出来事（実現利益）が生じません。
• 完全な市場エクスポージャーが維持されます——投資期間は短縮されません。
• 比重不足のクラスに購入します——相対的に安く評価されています。

新規拠出でアロケーションを回復するには不十分な場合（大きな乖離または大規模なポートフォリオ）、値上がりした部分の売却は正当化されます——特に3年間の保有期間テストを満たしており、キャピタルゲイン税がゼロの場合。

Q3のコンテキスト：夏は自然な休止期間

第3四半期はレビューに理想的です：半年が経過し、H1の企業業績が入手可能で、最適化のための年間収入の概観があります。レビューの結果は「アロケーション問題なし／次回の拠出でXコルナをリバランス」という単純なメモであるべきです——それ以上は不要です。