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株式ウォッチリストの作り方と追跡すべき指標
要点
- ウォッチリストにはビジネスモデル、収益源、競争優位を真に理解している会社を入れるべきです。
- 4〜6の主要指標を追跡しましょう：P/E、P/FCF、負債/EBITDA、マージン、売上成長率、配当利回り。
- ウォッチリストの会社は自動的に買うわけではありません。どの価格で意味をなすかを知ることです。
- ウォッチリストは毎日のニュースではなく、決算後の四半期ごとに更新しましょう。
- 大きすぎるウォッチリスト（50社以上）は維持できません。10〜20社が現実的な範囲です。
ウォッチリストはどの価格で買う価値があるかを知るほど十分に理解している会社のリストであり、ヒントやトレンドのリストではありません。ビジネスを理解せずには、ただのティッカーの集まりです。
会社をウォッチリストに追加する方法
会社をリストに追加する前に、3つの質問に答えましょう：
- 会社がどのようにお金を稼ぐか理解していますか？そうでなければ拒否しましょう。ハイプに関わらず。
- 会社には測定可能な競争優位がありますか？（ブランド、ネットワーク効果、スイッチングコスト、コストリーダーシップ）
- 5年間の売上と収益性のトレンドはどうですか？
ポジティブな回答があって初めて、バリュエーションを追跡する意味があります。
ウォッチリストの各会社に対する6つの指標
- P/E — 株価収益率；常にセクター内で比較する
- P/FCF — フリーキャッシュフロー比率；P/Eより現実的
- 負債/EBITDA — レバレッジ；4×以上は警告サイン
- 純利益率 — 売上のうちどれだけが利益として残るか；トレンドを追跡する
- 売上成長率（5年平均） — 売上成長のない会社は価格面でも長く成長しない
- 配当利回りと配当性向 — 配当投資家向け
ウォッチリストを更新するタイミング
四半期ごと、決算発表後に会社を追跡しましょう。毎日の価格追跡は情報を追加せず、ストレスを増やすだけです。会社が繰り返し結果で期待を裏切る場合は、ビジネスモデルが変わったかどうかを再評価し、削除を検討してください。詳細な会社分析についてもっと読んでください。受動的と能動的なアプローチの比較はアクティブ対パッシブ投資で提供されています。
ウォッチリストのサイズ
個人投資家のための現実的なウォッチリストには10〜20社あります。少ない方が良い。15社の深い理解は80社の表面的な知識に勝ります。仕事や生活経験から理解している業界に集中しましょう。そこに自然な情報優位性があります。
よくある質問
投資においてウォッチリストとは何ですか？
投資家が積極的にフォローし、どの価格で買うかを知るほど十分に知っている会社のリストです。ウォッチリストは即時購入リストではなく、投資の「控えリスト」です。
ウォッチリストには何社入れるべきですか？
10〜20社が個人投資家にとって現実的な範囲です。それ以上は維持できません。通常通り働き生活しながら50社の四半期決算を追跡することはできません。追跡の質は量より重要です。
会社追跡に役立つツールは何ですか？
無料で利用可能なツール：会社のIRウェブサイト、米国企業のSEC EDGAR、歴史データのためのMacrotrendsまたはTikr。金融モデリングに興味がある方にはKoyfin（有料）やBloomberg（有料）などのより高度なプラットフォームもあります。
ウォッチリストの方が良いですか、それともETFを買った方が良いですか？
投資家のタイプによります。パッシブ投資家はウォッチリストは必要ありません。グローバルETFの定期購入で十分です。ポートフォリオの一部を積極的に管理したく、割安な会社を特定できると信じる人にとってウォッチリストは意味があります。