Přehled trhů
Wie man sich auf einen Bärenmarkt vorbereitet — bevor er kommt
Das Wichtigste
- Ein Bärenmarkt (Rückgang > 20 %) kommt regelmäßig — im Durchschnitt einmal alle paar Jahre.
- Der beste Schutz ist Diversifikation und ein Anlagehorizont, der Ihrem Ziel entspricht.
- Ein schriftlicher Plan hilft, nicht in Panik zu verkaufen.
- Ein Notfallfonds außerhalb der Investments verhindert erzwungene Verkäufe zum ungünstigsten Zeitpunkt.
- Die Vorbereitung auf einen Bärenmarkt erfolgt in guten Zeiten, nicht während des Abschwungs.
Ein Bärenmarkt — ein Rückgang des Aktienmarktes um mehr als 20 % vom Hochpunkt — kommt regelmäßig und unvermeidlich. Der Schlüssel liegt nicht darin, ihn vorherzusagen, sondern sich im Voraus vorzubereiten.
Wie ein Bärenmarkt in der Praxis aussieht
Im Durchschnitt erlebt der Aktienmarkt alle drei bis fünf Jahre einen Rückgang von über 20 %. Die Dauer variiert: von einigen Monaten (Covid 2020) bis zu mehreren Jahren (2000–2002). Während des Abschwungs gibt es vorübergehende Erholungen, die zur Überzeugung verleiten, dass „das Schlimmste vorbei ist" — und dann fällt der Markt weiter. Diese Dynamik ist psychologisch sehr anspruchsvoll, selbst für erfahrene Anleger.
Vorbereitung 1: das richtige Portfolio im Voraus
Das Portfolio muss Ihrem realen Anlagehorizont und Ihrer tatsächlichen Risikotoleranz entsprechen — nicht dem, was Sie über sich selbst sagen, wenn die Märkte steigen. Ein Anleger mit einem 30-jährigen Horizont und 100 % in Aktien würde einen Bärenmarkt problemlos meistern. Ein Anleger, der das Geld tatsächlich in drei Jahren braucht, sollte nicht das gesamte Portfolio in Aktien haben. Mehr unter Wie Sie Ihr erstes Portfolio aufbauen.
Vorbereitung 2: ein Notfallfonds außerhalb der Investments
Der teuerste Fehler in einem Bärenmarkt: gezwungen zu sein, Investments zu verkaufen, weil Sie das Geld für den Lebensunterhalt brauchen. Ein Notfallfonds in liquiden Instrumenten (Sparkonto, Geldmarktfonds) gibt Ihnen Ruhe und verhindert erzwungene Verkäufe zum ungünstigsten Zeitpunkt.
- Empfohlene Größe: 3–6 Monate Ausgaben.
- Der Notfallfonds zählt nicht zum Anlageportfolio.
- Den Notfallfonds von Investments zu trennen ist psychologisch genauso wichtig wie finanziell.
Vorbereitung 3: historische Perspektive verstehen
Jeder Bärenmarkt in der Geschichte hat geendet. Ohne Ausnahme. Aktienmärkte haben sich immer auf neue Hochs erholt, sogar nach der Großen Depression. Diese historische Perspektive reicht nicht aus, um den Schmerz des Abschwungs zu verhindern — aber sie hilft, durchzuhalten. Wie langfristiges Marktwachstum trotz Krisen funktioniert, erklärt dieser Artikel. Und warum es sich lohnt, Risiko zu messen statt es zu fürchten — auch das im Voraus lesen.
Häufige Fragen
Was ist ein Bärenmarkt?
Ein Bärenmarkt ist ein Rückgang des Aktienmarktes um mehr als 20 % von einem kürzlichen Hochpunkt. Er dauert typischerweise von einigen Monaten bis zu zwei Jahren. Im Durchschnitt tritt er einmal alle 3–5 Jahre auf.
Wie schützt man sich vor einem Bärenmarkt?
Der beste Schutz ist ein richtig konfiguriertes Portfolio (entsprechend Ihrem Horizont), ein Notfallfonds außerhalb Ihrer Investments und ein schriftlicher Plan für das Vorgehen im Abschwung. Die Vorbereitung findet in guten Zeiten statt, nicht während des Abschwungs.
Soll ich im Abschwung nachkaufen oder warten?
Wenn Sie Reserven und einen langen Horizont haben, ist Nachkaufen im Abschwung historisch gesehen vorteilhaft. Es ist aber keine Pflicht — das Wichtigste ist, nicht aus Angst zu verkaufen. Regelmäßiges DCA kauft automatisch nach.