ETF základy
Immobilien-REIT-ETFs: Immobilien ohne eigene Wohnung
Das Wichtigste
- REITs sind Unternehmen, die verpflichtet sind, den Großteil ihrer Gewinne als Dividende auszuschütten — das bietet regelmäßige Erträge.
- REIT-ETFs halten einen Korb aus Dutzenden bis Hunderten von REITs und bieten Diversifikation über verschiedene Immobilientypen und Regionen.
- Immobilien-ETFs sind zinssensitiv — wenn die Zinsen steigen, fallen ihre Preise typischerweise.
- REIT-ETF-Erträge werden als Dividenden besteuert — in Deutschland gilt die Abgeltungsteuer.
- REIT-ETFs replizieren kein direktes Immobilieneigentum, bieten aber liquiden Zugang zum Immobilienmarkt.
REIT-ETFs sind Fonds, die einen Korb aus Real Estate Investment Trusts halten und es jedem Anleger ermöglichen, am Immobilienmarkt zu partizipieren — ohne Hypothek, Immobilienverwaltung oder großes Kapital.
Was ist ein REIT?
Ein Real Estate Investment Trust (REIT) ist ein Unternehmen, das Immobilien besitzt — Bürogebäude, Einkaufszentren, Logistiklagerhallen, Rechenzentren oder Wohnanlagen. Das Gesetz in den meisten Ländern verlangt, dass REITs mindestens 90 % des zu versteuernden Gewinns als Dividende an die Aktionäre ausschütten. Daher sind REITs als Quelle regelmäßiger Erträge beliebt.
REIT-ETFs vs. direktes Immobilieneigentum
- Einstiegskapital: REIT-ETFs ab wenigen Hundert Euro, Immobilien ab Hunderttausenden
- Liquidität: REIT-ETFs sofort an der Börse verkaufbar, Immobilien in Wochen bis Monaten
- Diversifikation: ETFs halten Hunderte von Immobilien in verschiedenen Ländern
- Verwaltung: Keine Mieter, keine Reparaturen, keine Bürokratie
REIT-Typen in ETFs
REIT-ETFs können global oder auf eine Region (USA, Europa, Schwellenländer) fokussiert sein. Nach Immobilientyp unterteilen sie sich in Wohn-, Gewerbe-, Industrie-, Gesundheits- oder Infrastrukturimmobilien. Globale REIT-ETFs halten quer durch alle Typen und Länder.
Steuern
Ausschüttungen von REIT-ETFs sind in der Regel Dividenden, die der Abgeltungsteuer unterliegen. Thesaurierende REIT-ETFs reinvestieren und werden erst beim Verkauf besteuert. Mehr zu Steuern im Artikel Steuern auf ETFs.
Dies ist keine Anlageberatung. Steuerliche Fragen sollten Sie mit einem Steuerberater besprechen.
Häufige Fragen
Was ist ein REIT-ETF?
Ein Fonds, der einen Korb aus Real Estate Investment Trusts (REITs) — Immobilienunternehmen — hält. Er ermöglicht Investitionen in den Immobilienmarkt ohne direkten Kauf einer Immobilie, ab kleinen Beträgen und mit sofortiger Liquidität.
Wie werden REIT-ETF-Erträge besteuert?
Ausschüttungen von REITs sind in der Regel Dividenden, die der Abgeltungsteuer unterliegen. Bei thesaurierenden Fonds entsteht keine sofortige Steuer auf Reinvestierungen — die Steuerpflicht entsteht beim Verkauf. Konsultieren Sie einen Steuerberater.
Warum fallen REIT-ETFs, wenn die Zinssätze steigen?
REITs finanzieren sich mit Fremdkapital und zahlen hohe Dividenden. Wenn die Zinsen steigen, wird ihre Kreditaufnahme teurer und Dividendenrenditen sind im Vergleich zu sicheren Anleihen weniger attraktiv. Anleger verkaufen daher REITs, was zu Kursrückgängen führt.