Nástroje, automatizace a praxe
Jak spočítat skutečný výnos svého portfolia pomocí XIRR
Klíčové body
- Prostý výnos nezohledňuje timing vkladů a výběrů — XIRR ano.
- XIRR pracuje s datumy a peněžními toky: vklady jako záporná čísla, výběry a aktuální hodnota jako kladná.
- Výsledek XIRR je roční výnos (p. a.) — lze ho přímo porovnat s benchmarkem.
- Pro přesné výsledky zadávejte každý vklad a výběr zvlášť.
- XIRR pod benchmarkem signalizuje, že jste nakupovali v nevýhodný čas nebo platili zbytečné poplatky.
XIRR (Extended Internal Rate of Return) je funkce, která spočítá váš skutečný roční výnos s přesným zohledněním načasování každého vkladu a výběru. Bez ní porovnáváte jablka s hruškami.
Proč prostý výnos nestačí
Představte si, že jste v lednu vložili 10 000 Kč a v prosinci dalších 100 000 Kč. Portfolo vyrostlo o 5 %. Ale 90 % peněz bylo v portfoliu jen měsíc — reálný přínos trhu pro vás byl minimální. Prostý výnos to nevidí, XIRR ano.
Jak XIRR v Excelu nastavit krok za krokem
- Sloupec A: datumy všech vkladů a výběrů + dnešní datum nakonec
- Sloupec B: vklady jako záporná čísla (peníze odchází z kapsy), výběry jako kladná
- Poslední řádek sloupce B: aktuální hodnota portfolia jako kladné číslo (jako byste vše prodali dnes)
- Vzorec: =XIRR(B1:B100;A1:A100)
- Výsledek formátujte jako procenta — dostanete roční výnos p. a.
Co s výsledkem dělat
XIRR porovnejte s benchmarkem — například s výnosem indexu S&P 500 nebo MSCI World za stejné období. Pokud váš XIRR zaostává, může to být timing (nakupoval jste v drahých momentech), poplatky nebo nevhodná alokace. XIRR pod benchmarkem je signál k zamyšlení, ne k panice.
Chyby, které pokazí výsledek
Nejčastější chyba: zapomenutý vklad nebo výběr. Každý pohyb peněz musí být v tabulce. Druhá chyba: použití aktuální hodnoty v měně brokera bez převodu na CZK — míchejte vždy jednu měnu. Pokud portfolio tracker vedete průběžně, máte data pro XIRR vždy po ruce.
Časté otázky
Co přesně měří XIRR?
XIRR měří průměrný roční výnos investice s přesným zohledněním načasování vkladů a výběrů. Výsledek je ekvivalent roční úrokové míry, která by při daných tocích dala stejný výsledek.
Jaký je rozdíl mezi XIRR a prostým výnosem v procentech?
Prostý výnos srovnává počáteční a konečnou hodnotu. XIRR bere v úvahu, kdy přesně jste peníze vložili nebo vybrali. Pokud pravidelně investujete, rozdíl může být klidně 5 procentních bodů.
Funguje XIRR i v Google Sheets?
Ano, syntaxe je stejná: =XIRR(hodnoty;datumy). Google Sheets i Excel ji podporují bez instalace doplňků. Dejte pozor, aby byly datumy ve správném formátu — jinak funkce vrátí chybu.