ポートフォリオへの債券追加：いつ、どれくらい

ポートフォリオ内の債券は主にボラティリティを下げるためのツールであり、最大リターンの源泉ではありません。特定の人生のステージで、デュレーションと発行体の種類に注意しながら追加することが意味を持ちます。

債券を追加する時期

債券コンポーネントの追加が適切なのは：

• 引き出し時期が近づいている場合 — 退職・大きな支出・財務目標
• リスク許容度が低下している場合 — 30〜40%の下落を冷静に耐えられなくなった
• 株式コアと組み合わせてより安定したリターンを求めている場合

30年の投資期間を持つ若い投資家は株式90〜100%のポートフォリオで全く問題ありません。退職が近づくにつれて、一部を債券に移行し始めるべきです。通常、引き出しフェーズの10年前から始めます。

デュレーション：重要なパラメータ

デュレーションは債券またはファンドの金利変動に対する感度を表します。デュレーション10年の債券は、金利が1パーセントポイント上昇すると約10%の価値を失います。デュレーションが短いほどリスクは低くなりますが、リターンも低くなります。ポートフォリオのディフェンシブ部分には、デュレーション1〜7年の短期〜中期ETFが適しています。

どの債券を選ぶか

コアの債券アロケーションに適した選択肢：

• 先進国の国債 — 最低の信用リスク
• グローバル総合債券ETF — 国債と社債を分散した方法で組み合わせます
• インフレ連動債 — インフレに対する保護

コアのディフェンシブコンポーネントとして高利回りファンドは避けてください。株式との相関が高く、危機時に同じように振る舞います。ポートフォリオのコンテキストにおける債券アロケーションの全体像はアセットアロケーションの記事で提供されています。

債券に何パーセント配分するか

年齢とリスク許容度によります。出発点として年齢ルールが広く使われています：年齢のパーセントが債券アロケーションです。より現代的なバージョンはより積極的です：年齢マイナス20が債券のパーセントです。どちらも大まかな目安にすぎません。重要なのはあなた全体のアセットアロケーションと投資計画です。