Psychologie a chování
今月の投資ミス：分析麻痺——情報が多すぎると害になる場合
要点
- 分析麻痺は、完璧な解決策を探すことがすべての決断を妨げるときに発生します。
- 明日の完璧なポートフォリオは、複利のおかげで今日のしっかりしたポートフォリオより価値が低いです。
- 80/20の法則は投資にも当てはまります——結果の80%は正しい決断の20%から生まれます。
- 今日行われた正しい決断は、1年後に行われた最適な決断を上回ります。
- 修正の可能性を持った行動は、確実性を待つ不作為より優れています。
12冊の本を読み、何百ものETFを比較したのに、まだ一円も投資していないタイプの投資家がいます。12月の今月のミスにはラテン語の用語はありません——私たちは単純にそれを分析麻痺と呼びます。
分析麻痺が実際にどのように見えるか
合理的に始まります：投資する前に情報を得たいのです。最初の記事を読み、次に2番目、次に3番目。ポートフォリオの基礎としてMSCI WorldとFTSE All-Worldの間に議論があることを発見します。次に通貨ヘッジに取り組みます。次に税務最適化。次に適切なブローカー。そして...何もない。
問題は情報の不足ではありません——完璧な決断が存在して見つかるのを待っているという幻想です。現実には、完璧な決断は存在しません。タイムリーに行われた良い決断があるのです。
なぜ時間は完璧さより重要なのか
複利は時間を与えたときにのみ機能します。ポートフォリオの最適化に費やした1年は、お金が成長しない1年です。今日買ったグローバルインデックスのしっかりしたETFは、12ヶ月後に組み立てられた「完璧な」ポートフォリオを絶対的な数字で上回ります——たとえその完璧なポートフォリオの手数料が0.5%低くても。
- 投資の1年の遅延は、複利リターンの損失として実際のコストがあります
- ポートフォリオ設定のミスは修正できます——待機で失った時間は修正できません
- シンプルなポートフォリオから始めて徐々に調整することは正当な戦略です
麻痺を避ける方法
自分に限界を設けてください。研究に費やす一定の時間数は合理的ですが、終わりのない勉強はそうではありません。基本的な理解レベルに達したら、行動してください。ポートフォリオはいつでも調整できます。失われた時間は調整できません。
最初のポートフォリオの基礎については最初のポートフォリオの作り方の記事で説明しています。投資の心理的側面についてはリスクに関する記事でも扱っています。
よくある質問
投資における分析麻痺とは何ですか？
情報の過多と完璧な解決策を見つけたいという欲求がすべての決断を妨げる状態です。結果は不作為——そして複利に費やす時間の損失です。
自分に起きているとどうやって分かりますか？
3ヶ月以上投資を勉強しているのに、まだ始めていません。新しい発見のたびに新しい疑問が生まれます。「もっとよく理解できたら」と始めることを先延ばしにし続けています。
どのETFが最良か分からない場合はどうすればよいですか？
グローバルインデックスで利用可能な最も安いオプションを選んで始めてください。ポートフォリオは時間とともに磨き上げることができます——重要なのは始めることです。1年の遅延には実際の金融コストがあります。
完璧でないポートフォリオから始めることは可能ですか？
可能なだけでなく——それが標準です。すべてのポートフォリオは最適ではありません。目標は完璧さではなく、複利を生み出す堅固な基盤です。