Dividendy
Yield on Cost: Was Ihnen die Kennzahl wirklich über die Rendite Ihrer ursprünglichen Investition sagt
Das Wichtigste
- Yield on Cost = Jahresdividende geteilt durch den ursprünglichen Kaufpreis (nicht den aktuellen Preis).
- Er wächst mit jeder Dividendenerhöhung – belohnt geduldige Anleger.
- Fonds anhand von Yield on Cost zu vergleichen ist sinnlos – jeder Anleger hat einen anderen Einstiegspunkt.
- Ein hoher Yield on Cost bedeutet nicht unbedingt eine gute zukünftige Rendite.
- Es ist eine persönliche und motivierende Kennzahl, keine Vergleichskennzahl.
Yield on Cost (YOC) ist die Dividendenrendite, berechnet anhand Ihres ursprünglichen Kaufpreises, nicht des aktuellen Marktwerts. Wenn Sie Aktien für 1.000 CZK gekauft haben und das Unternehmen jetzt eine Jahresdividende von 80 CZK zahlt, beträgt Ihr Yield on Cost 8 % – unabhängig davon, ob die Aktie heute 3.000 CZK wert ist.
Wie YOC berechnet wird
Die Formel ist einfach: YOC = Jahresdividende / durchschnittlicher Kaufpreis × 100. Wenn Sie schrittweise über DCA gekauft haben, verwenden Sie den gewichteten Durchschnitt der Kaufpreise. Die Kennzahl wächst jedes Jahr, wenn das Unternehmen die Dividende erhöht – und genau das macht sie für langfristige Anleger interessant.
- Im Jahr 1 zahlt das Unternehmen eine Dividende in Höhe von 2 % des Kaufpreises.
- Jedes Jahr erhöht es die Dividende um 7 %.
- Nach 10 Jahren beträgt Ihr YOC ca. 4 %, nach 20 Jahren über 7 %.
- Daher wird Zeit als der größte Dividendenhebel bezeichnet – siehe die Kraft des Zinseszinses.
Grenzen der Kennzahl
Ein hoher YOC sagt nichts über zukünftige Renditen aus. Das Unternehmen kann seit Ihrem Kauf so stark gestiegen sein, dass die aktuelle Dividendenrendite nur noch 1,5 % beträgt – ein neuer Anleger erhält deutlich weniger. Zudem sinkt Ihr YOC, wenn das Unternehmen die Dividende einfriert oder kürzt, unabhängig von Ihrem Kaufpreis.
Wenn Sie sich für Unternehmen mit einer langen Geschichte steigender Dividenden interessieren, lesen Sie den Artikel über Dividendenaristokraten.
Häufige Fragen
Was ist Yield on Cost einfach erklärt?
Die Dividendenrendite, berechnet anhand Ihres ursprünglichen Kaufpreises, nicht des aktuellen Marktwerts. Wenn Sie für 1.000 CZK gekauft haben und das Unternehmen jetzt 50 CZK Dividende zahlt, beträgt Ihr Yield on Cost 5 % – unabhängig vom heutigen Aktienkurs.
Warum wächst Yield on Cost?
Er wächst, wenn das Unternehmen die Dividende regelmäßig erhöht. Jede Dividendenerhöhung steigert den Anteil im Verhältnis zu Ihrem fixen Kaufpreis. Bei Dividendenaristokraten mit 25+ Jahren Wachstum kann der YOC eines langfristigen Anlegers zweistellige Werte erreichen.
Kann ich Fonds oder Aktien anhand von YOC vergleichen?
Nein. YOC ist eine persönliche Kennzahl, die vom Einstiegspunkt jedes Anlegers abhängt. Um Fonds zu vergleichen, verwenden Sie die aktuelle Dividendenrendite oder den Total Return über einen vergleichbaren Zeitraum.
Was ist ein guter Yield on Cost?
Das hängt von Ihrer Strategie ab. Langfristige Dividendenanleger streben nach 15–20 Jahren einen YOC über 5–8 % an. Aber ein hoher YOC heute sagt nichts über die zukünftige Rendite aus – entscheidend ist, ob das Unternehmen die Dividende beibehält und steigert.