Portfolio a alokace
Q2 Portfolio-Überprüfung: Fokus auf Kosten, nicht auf Performance
Das Wichtigste
- Portfolio-Überprüfungen sind einmal pro Quartal sinnvoll, nicht jede Woche.
- Q2 ist eine gute Gelegenheit, den TER aller Fonds zu prüfen und nach unnötigem Überzahlen zu suchen.
- Umrechnungsgebühren und Spreads können jährlich mehr ausmachen, als dem Anleger bewusst ist.
- Rebalancing ist sinnvoll bei einer Abweichung von 5 oder mehr Prozentpunkten vom Ziel.
- Niedrige Kosten sind die einzige Rendite, die Sie im Voraus garantiert haben.
Eine vierteljährliche Portfolio-Überprüfung sollte mit Kosten beginnen, nicht mit Performance — denn Kosten kontrollieren Sie direkt, aber die Marktperformance nicht. Q2 ist ein natürlicher Checkpoint, um sich hinzusetzen und zu untersuchen, was das Portfolio tatsächlich kostet.
Warum Kosten im Fokus?
Die Marktperformance ist variabel und unvorhersehbar. Kosten hingegen kontrollieren Sie — und jeder Zehntelprozentpunkt, den Sie bei TER, Spread oder Umrechnungsgebühren einsparen, kumuliert sich dank der Kraft des Zinseszinses über Jahrzehnte. Die Q2-Überprüfung ist daher eine gute Zeit, das gesamte „Kostenprofil" des Portfolios durchzugehen.
Was konkret zu prüfen ist
- TER jedes Fonds — Gibt es Fonds in Ihrem Portfolio mit einem TER deutlich über vergleichbaren Alternativen? Falls ja, erwägen Sie einen Wechsel (unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen des Verkaufs).
- Umrechnungsgebühren — Wie oft kaufen Sie in Fremdwährung und was kostet Sie jeder Handel an Umrechnung?
- Broker-Gebühren — Hat sich der Gebührenkatalog seit Ihrer letzten Prüfung geändert? Broker-Preise ändern sich — überprüfen Sie aktuelle Sätze direkt auf der Website des Anbieters.
- Dividenden und Steuern — Halten Sie ausschüttende ETFs, deren Dividenden Sie unnötigerweise besteuert werden? Eine thesaurierende Alternative könnte Ihnen Papierkram ersparen.
Rebalancing: wann und wie
Wenn die Allokation mehr als fünf Prozentpunkte vom Ziel abgewichen ist, ist es Zeit zu rebalancen. Am günstigsten geht das durch Umleitung neuer Beiträge — ohne Verkauf und ohne Steuerauswirkungen. Verkaufen ist nur notwendig, wenn die Abweichung groß ist und neue Beiträge zur Korrektur nicht ausreichen.
Wo Kosteninformationen zu finden sind
Einen Vergleich der Gesamtkosten von Brokern finden Sie im Artikel Wie man Broker-Gebühren in Tschechien vergleicht. Eine detaillierte Betrachtung von TER, Spread und Steuern finden Sie in Gesamtinvestitionskosten.
Häufige Fragen
Wie oft sollte ich mein Portfolio überprüfen?
Einmal pro Quartal reicht aus. Häufigere Kontrollen verleiten zu impulsiven Entscheidungen. Das Ziel einer Überprüfung ist es zu verifizieren, dass Allokation und Kosten dem Plan entsprechen — nicht auf kurzfristige Bewegungen zu reagieren.
Was ist das Ziel der Q2-Überprüfung?
Die Gesamtkosten des Portfolios durchzugehen: TER der Fonds, Umrechnungsgebühren, Broker-Gebühren und die Dividendenbesteuerungssituation. Die Marktperformance können Sie nicht beeinflussen, die Kosten schon.
Wie rebalance ich ohne zu verkaufen?
Leiten Sie Ihre regelmäßigen periodischen Beiträge in die untergewichtete Komponente um. Damit stellen Sie die Zielallokation wieder her, ohne verkaufen zu müssen und ohne steuerliche Auswirkungen eines Verkaufs.