Dividendy
Dividendenkönige: 50 Jahre ununterbrochenes Dividendenwachstum
Das Wichtigste
- Dividendenkönige sind Unternehmen, die ihre Dividende mindestens 50 Jahre ununterbrochen erhöht haben — durch Ölschocks, Finanzkrisen, Rezessionen und eine Pandemie.
- Der Club hat ungefähr 50 Mitglieder (die Zahl ändert sich im Laufe der Zeit); alle sind amerikanisch und an der NYSE oder Nasdaq notiert.
- Typische Vertreter: Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive, 3M.
- Dividenden aus diesen Aktien werden in Tschechien mit 15% besteuert; auch US-Quellensteuer gilt (typischerweise 15% dank des Doppelbesteuerungsabkommens CZ-USA).
- Dividendenkönige sind keine Garantie für zukünftige Renditen — ihre Bewertungen tendieren dazu, höher zu sein und das Dividendenwachstum langsamer.
Dividendenkönige sind Unternehmen, die ihre Dividende mindestens 50 aufeinanderfolgende Jahre jedes Jahr erhöht haben — sie haben Ölschocks, Finanzkrisen, Rezessionen und eine Pandemie durchgestanden und die Dividende nie gekürzt.
Was sie von Dividendenaristokraten unterscheidet
Dividendenaristokraten erfüllen die Schwelle von 25 Jahren ununterbrochenen Dividendenwachstums. Dividendenkönige gehen weiter — 50 Jahre und mehr. Das sind ungefähr 50 Unternehmen (die Zahl ändert sich im Laufe der Zeit), die alle amerikanisch sind. Die Bedingungen für den Eintritt in diesen exklusiven Club sind von keiner Börse formell kodifiziert — es ist ein inoffizieller Titel, der von Analysten und Medien verfolgt wird. Eine Übersicht der Aristokraten ist im Artikel Dividendenaristokraten.
Typische Vertreter und ihre Profile
- Procter & Gamble — Konsumgüter (Gillette, Pampers, Ariel); mehr als 65 Jahre Dividendenwachstum.
- Coca-Cola — Getränke; über 60 Jahre ununterbrochene Erhöhungen.
- Johnson & Johnson — Gesundheitswesen und Konsumprodukte; mehr als 60 Jahre.
- Colgate-Palmolive — Mundpflege; über 60 Jahre.
- 3M — Industriekonglomerat; historisch über 60 Jahre (aktuellen Stand prüfen).
Steuern auf Dividenden der Könige für tschechische Anleger
Dividenden aus US-Aktien durchlaufen zwei Steuerebenen. Auf US-Ebene wird eine 15% Quellensteuer einbehalten, dank des Doppelbesteuerungsabkommens zwischen der Tschechischen Republik und den USA (der Standardsatz beträgt 30%; das Abkommen reduziert ihn). In Tschechien zahlen Sie dann weitere 15% auf die erhaltene Dividende, aber die in den USA gezahlte Quellensteuer kann auf die tschechische Steuerpflicht angerechnet werden. Die effektive Steuerlast hängt von der korrekten Anwendung der Anrechnung ab — siehe Leitfaden ETF-Steuern in Tschechien. Der Zeitraum-Test gilt nie für Dividenden.
Wie man sie in ein Portfolio aufnimmt
Der direkte Kauf einzelner Könige macht nur Sinn, wenn Sie bereit sind, ihre Fundamentaldaten zu beobachten und über mindestens 10–15 Titel zu diversifizieren. Die Alternative sind ETFs mit Fokus auf Dividendenaristokraten oder Dividendenrendite — zum Beispiel der SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF oder der ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF. Eine Übersicht der Möglichkeiten finden Sie in der ETF-Datenbank.
Dieser Artikel ist keine Steuerberatung. Die Besteuerung ausländischer Dividenden wird detailliert im Leitfaden ETF-Steuern in Tschechien beschrieben.
Häufige Fragen
Was sind Dividendenkönige?
Unternehmen, die ihre Dividende mindestens 50 aufeinanderfolgende Jahre ununterbrochen erhöht haben. Das sind ungefähr 50 US-Unternehmen — darunter Procter & Gamble, Coca-Cola und Johnson & Johnson.
Wie unterscheiden sich Dividendenkönige von Aristokraten?
Dividendenaristokraten erhöhen ihre Dividende seit mindestens 25 Jahren. Dividendenkönige haben die 50-Jahres-Schwelle überschritten — sie sind eine noch selektivere Gruppe mit einer längeren Zuverlässigkeitsgeschichte.
Wie werden Dividenden von US-Dividendenkönigen in Tschechien besteuert?
Die US-Seite behält eine 15%-Quellensteuer ein (dank des Doppelbesteuerungsabkommens CZ-USA statt der standardmäßigen 30%). In Tschechien zahlen Sie dann 15% Steuer auf die Dividende, aber die einbehaltene gezahlte Steuer kann auf die tschechische Pflicht angerechnet werden. Der Zeitraum-Test gilt nicht für Dividenden.
Sind Dividendenkönige eine sichere Investition?
Historische Zuverlässigkeit ist hoch, garantiert aber nicht die Zukunft. Ihre Bewertungen tendieren dazu, überdurchschnittlich zu sein, das Dividendenwachstum langsam, und die Konzentration in traditionellen Sektoren begrenzt die Exposition gegenüber technologischem Wachstum. Sie sind Teil eines Portfolios, nicht sein Ganzes.