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Was ist ein Aktienindex und warum bauen Anleger darauf auf
Das Wichtigste
- Ein Aktienindex ist ein Korb ausgewählter Unternehmen, der die Marktentwicklung mit einer einzigen Zahl misst.
- Die meisten Indizes gewichten Unternehmen nach Größe (Marktkapitalisierung), sodass große Unternehmen mehr Einfluss haben.
- Ein Index dient als Benchmark — als Maßstab, mit dem Sie Ergebnisse vergleichen.
- Ein Index-ETF ermöglicht es Ihnen, den gesamten Index auf einmal, günstig und ohne Aktienauswahl zu kaufen.
- In einen Index zu investieren bedeutet, den gesamten Markt zu besitzen, anstatt auf Einzeltitel zu setzen.
Ein Aktienindex ist ein Korb ausgewählter Unternehmen, dessen Gesamtentwicklung Sie mit einer einzigen Zahl verfolgen. Wenn Sie hören „der Markt ist heute um ein Prozent gestiegen", ist meist die Bewegung irgendeines Index gemeint. Er ist das Thermometer des Marktes — und gleichzeitig die Grundlage, auf der das gesamte passive Investieren beruht.
Wozu ein Index dient
Ein Index erfüllt zwei Aufgaben. Erstens ist er ein Maßstab (Benchmark): Damit erkennen Sie, ob der Markt gut lief und wie Ihr Portfolio im Vergleich dazu abschneidet. Zweitens ist er ein Einkaufsführer: Es gibt Fonds, die den Index genau abbilden, sodass Sie den gesamten Korb von Unternehmen mit einem einzigen Kauf besitzen können.
Wie ein Index entsteht
Ein Index wird von seinem Verwalter nach klaren Regeln zusammengestellt — welche Unternehmen aufgenommen werden (Größe, Liquidität, Sitz, Sektor) und welche Gewichtung sie erhalten. Beispiel: Der S&P 500 umfasst rund 500 der größten US-Unternehmen und deckt etwa 80 % des Werts des US-Marktes ab. Die Zusammensetzung wird regelmäßig überprüft — Unternehmen, die gewachsen sind, kommen hinzu; die, die gefallen sind, scheiden aus.
Wie ein Index gewichtet wird
Am häufigsten ist die Gewichtung nach Marktkapitalisierung — je größer das Unternehmen, desto größer sein Anteil im Index. Die Konsequenzen:
- Einige der größten Unternehmen (heute hauptsächlich Technologiegiganten) haben ein großes Gewicht und bewegen den Index am stärksten.
- Der Index „lässt Gewinner automatisch laufen" — wachsende Unternehmen gewinnen einen größeren Anteil.
- Der Nachteil ist die Konzentration: Wenn die Spitze des Index eng ist, hängen Sie stark von einer Handvoll Unternehmen ab.
Es gibt auch die Gleichgewichtung (jedes Unternehmen gleich) oder Dividendengewichtung — jede verhält sich etwas anders.
Wie man einen Index kauft
Den Index selbst kaufen geht nicht — er ist nur eine Liste und eine Zahl. Sie kaufen ihn über einen Index-ETF, der ihn getreu abbildet. Damit erhalten Sie einen Anteil an allen Unternehmen im Index mit ihren jeweiligen Gewichtungen, für eine Jahresgebühr, die oft nur Zehntel eines Prozents beträgt. Konkrete Fonds für die bekanntesten Indizes finden Sie in der ETF-Übersicht.
Was Sie mitnehmen sollten
In einen Index zu investieren bedeutet, aufzuhören, auf Einzeltitel zu setzen, und stattdessen den gesamten Markt zu besitzen. Das ist langweilig, günstig und historisch sehr wirksam — deshalb ist es der Grundstein der Strategie der meisten langfristigen Anleger. Wie sich welcher Index verhalten hat und wie viele Unternehmen er enthält, besprechen wir im Bereich Blog.
Häufige Fragen
Was genau ist ein Aktienindex?
Ein Korb ausgewählter Unternehmen, dessen Gesamtentwicklung eine einzige Zahl misst. Er dient als Marktmaßstab (Benchmark) und als Einkaufsführer — über einen Index-ETF, der diesen Unternehmenskorb getreu abbildet.
Was bedeutet es, dass ein Index nach Marktkapitalisierung gewichtet ist?
Dass je größer das Unternehmen (nach Marktwert), desto größer sein Anteil im Index und desto mehr beeinflusst es die Indexbewegung. Große Unternehmen treiben den Index daher am stärksten an, was sowohl Stärke als auch das Risiko der Konzentration an der Spitze mit sich bringt.
Kann ich einen Index direkt kaufen?
Den Index selbst nicht — er ist nur eine Liste und eine Zahl. Sie kaufen ihn über einen Index-ETF, der den Index abbildet. Damit erhalten Sie einen Anteil an allen Unternehmen im Index mit ihren jeweiligen Gewichtungen gegen eine niedrige Jahresgebühr.
Warum bauen Anleger auf Indizes auf?
Weil ein Index sofortige Diversifikation über Hunderte von Unternehmen, minimale Kosten und keine Aktienauswahl erfordert. Statt auf Einzeltitel zu setzen, besitzen Sie den gesamten Markt, der langfristig historisch gesehen wächst — was die meisten aktiven Strategien übertrifft.