Strategie
Co dělat, když trh padá o 20, 30, 40 %
Klíčové body
- Nejdůležitější rozhodnutí při propadu uděláš ještě před propadem — výběrem alokace a délky horizontu.
- V aktivním propadu se vyplácí check-list: zkontroluj rezervu, alokaci a horizont, než cokoliv prodáš.
- Prodej z důvodu strachu je nejdražší chyba — mění dočasnou papírovou ztrátu na trvalou reálnou.
- Přikupovat v propadu je rozumné, ale nikdy nesázej na přesné dno.
- Po propadu vše vypadá jasně — ale v jeho průběhu je to emocionálně velmi těžké.
Když trh klesá o desítky procent, správná akce závisí na jediné věci: zda jsi se připravil předem. Pokud ano, máš jasný postup. Pokud ne, první krok je zastavit se — a nepodnikat ukvapené kroky.
Krok 1: zkontroluj svou finanční rezervu
Máš 3–6 měsíců výdajů v hotovosti mimo portfolio? Pokud ano, nejsi pod tlakem prodat. Pokud ne, toto je první věc k nápravě ještě před dalším nákupem ETF. Více v článku o strategii pro propady.
Krok 2: zkontroluj horizont a alokaci
Investuješ peníze, které nepotřebuješ minimálně 5 let? Pak propad není problém — je to dočasný papírový stav. Pokud peníze potřebuješ za 1–2 roky, propad odhalil špatnou alokaci, nikoli špatný trh. Řešením je postupné snížení akciové expozice, ne panický výprodej najednou.
Krok 3: nesleduj portfolio denně
Každodenní pohled na červené číslo aktivuje emocionální reakci. Výzkumy ukazují, že investoři, kteří kontrolují portfolio méně než jednou za měsíc, dělají méně špatných rozhodnutí. Vypni notifikace, zavři aplikaci.
Krok 4: zvažuj přikupování (nikoli spekulaci na dno)
Pokud máš volnou hotovost a dlouhý horizont, propad je sleva. Přikup — ale nepokoušej se trefit přesné minimum. Nikdo to neumí, viz proč časování trhu nefunguje. Přidej k pravidelné DCA investici jednorázovou platbu.
Co nedělat nikdy
- Prodávat celé portfolio ze strachu
- Přecházet do dluhopisů nebo zlata „dokud to přejde"
- Čekat na „potvrzení dna" před zpětným nákupem — to přijde pozdě
- Sledovat denní zprávy a hledat odpověď na otázku „proč to klesá"
Časté otázky
Mám prodat ETF, když trh klesá o 30 %?
Téměř nikdy. Prodej mění dočasnou papírovou ztrátu na trvalou reálnou. Výjimkou je situace, kdy peníze skutečně potřebuješ v krátkém horizontu — to ale odhaluje špatnou alokaci, ne špatný trh.
Kdy je správný čas přikoupit při propadu?
Kdykoli máš volnou hotovost a horizont aspoň 5 let. Nesnaž se trefit přesné minimum — to nikdo neumí. Přidej k pravidelné investici jednorázový příspěvek a pokračuj v DCA.
Jak poznat, že propad skončil?
Zpravidla to poznáš až zpětně. Proto strategie nesmí záviset na správném načasování výstupu nebo vstupu. Buy and hold a DCA fungují bez ohledu na to, kde je dno.
Co když mám špatné spaní kvůli propadu?
Zkontroluj alokaci — je pravděpodobně příliš agresivní na tvou skutečnou toleranci rizika. Snížení akciové expozice je legitimní volba, ale prováděj ji postupně, ne v panice.